De rente is momenteel volop in beweging. Vooral de lange rente loopt op. Dat komt onder meer door oplopende overheidsschulden en onzekerheid over inflatie en economische groei. Ook de enorme investeringen in AI en datacenters spelen een rol. Wat betekent de stijgende rente voor jou als ondernemer? En waarom is het juist nu belangrijk om voldoende geld achter de hand te houden? Je leest het in deze blog.
Waarom loopt de rente op?
Er zijn verschillende ontwikkelingen die de rente omhoog duwen. Om te beginnen lenen overheden vanwege hoge begrotingstekorten en oplopende staatsschulden steeds meer geld. Tegelijkertijd willen beleggers als gevolg van de aanhoudend hoge inflatie en toegenomen risicoperceptie een hogere vergoeding voor het uitlenen van hun geld. Daardoor loopt de rente op staatsobligaties op. En die stijging werkt door in de rente die bedrijven en consumenten betalen om geld te lenen. Daarnaast vraagt Big Tech, lees: de investeringen in kunstmatige intelligentie (AI), datacenters en digitale infrastructuur, veel kapitaal. Die toegenomen vraag naar geld draagt ook bij aan hogere rentes. Hogere olie- en energieprijzen maken transport en productie duurder. Die kosten worden doorberekend, waardoor ook andere prijzen stijgen. Als de centrale banken verwachten dat de inflatie langer hoog blijft, verhogen ze de ‘korte’ rente (monetair beleid) die uiteindelijk ook van invloed is op de ‘lange’ rente (marktwerking). Deze ontwikkelingen versterken elkaar; meer onzekerheid over de economie, de overheidsfinanciën en de inflatie kan beleggers voorzichtiger maken. Dat heeft gevolgen voor de rente waartegen geld beschikbaar is.
Wat merk je ervan als de lange rente oploopt?
De lange rente wordt onder meer bepaald door verwachtingen over inflatie, economische groei en de hoeveelheid geld die overheden en bedrijven nodig hebben. De korte rente hangt sterker samen met het beleid van de Europese Centrale Bank (ECB). Als de lange rente stijgt, kan dat ook de financiering van bedrijven duurder maken, zoals een nieuwe lening, een bedrijfshypotheek of het oversluiten van bestaande financiering. Voor ondernemers kan dat flinke impact hebben: bij nieuwe leningen of het opnieuw afsluiten van financiering krijg je te maken met een hogere rente, investeringen leveren minder op, de winst komt onder druk te staan en je financiële ruimte wordt kleiner. Daar komt bij dat onzekerheid ondernemers en consumenten voorzichtiger kan maken. Investeringen worden uitgesteld en klanten geven mogelijk minder uit. Zo kan de economische groei verder afremmen.
Aflossen of eerst naar je liquiditeit kijken?
Als de rente stijgt lijkt extra aflossen op je leningen een logische stap. Immers, je schuld wordt kleiner en je bespaart rente. Toch is dat niet altijd de beste keuze. Want geld dat je gebruikt om af te lossen, kun je niet meer inzetten voor salarissen, leveranciers, belastingen of onverwachte tegenvallers. En als je later opnieuw geld nodig hebt, is het niet vanzelfsprekend dat je dat tegen gunstige voorwaarden of überhaupt nog kunt lenen. Daarom is het verstandig om niet alleen naar winst en schulden te kijken, maar ook naar je liquiditeit: hoeveel geld heb je daadwerkelijk beschikbaar om je rekeningen te betalen? Breng ook je risico’s in kaart: wat gebeurt er als je omzet terugloopt, als klanten later betalen of je kosten verder stijgen; kun je je verplichtingen dan nog steeds nakomen?
Cash is king
Juist in onzekere tijden is financiële ruimte veel waard. Met voldoende geld achter de hand kun je tegenvallers opvangen, kansen benutten en investeringen doen als het moment daar is. Je bent minder afhankelijk van een bank en hoeft minder snel overhaaste beslissingen te nemen. Zorg dus voor een financiële buffer die past bij jouw bedrijf en de risico’s die je loopt. Kijk vervolgens kritisch naar je leningen en renteafspraken. Heb je voldoende reserves in de vorm van liquiditeit en levert extra aflossen een aantrekkelijke rentebesparing op? Dan kan het zeker verstandig zijn. Maar gebruik daarvoor niet zomaar het geld dat je nodig hebt om je bedrijf draaiende te houden bij tegenspoed. Want een lage schuld is prettig. Maar voldoende cash geeft je de vrijheid om zelf aan het stuur te blijven, ook als het economisch tegenzit. En die vrijheid kan weleens meer waard zijn dan de rente die je bespaart.
John Verheijen
0412 692 565